根据知名永续合约去中心化交易所（DEX）dYdX 发布的最新年度报告，2024 年 DEX 衍生品交易量创下惊人纪录，达到 1.5 万亿美元，较前一年增长近 132%。报告预测，2025 年 DEX 衍生品交易量将再度翻倍，达到 3.48 万亿美元。
DEX 衍生品交易量爆发式增长
报告数据显示，DEX 衍生品交易在 2024 年迎来爆发式增长，从 1 月的 810 亿美元大幅上升至 12 月的 2,420 亿美元，全年累计交易量高达 1.5 万亿美元。低手续费、高回报资产的准入门槛大幅降低，被认为是吸引用户并推动增长的关键因素。
自 2023 年以来，DEX 交易量持续攀升，预计今年仍将延续这一增长势头。
DEX 市场占有率显著提升，现货币种同样亮眼
除衍生品外，DEX 在现货币种交易市场也表现不俗。报告指出，DEX 在现货市场的占有率从 9% 提升至 20%，显示出其在整体加密市场中的影响力正逐步扩大。
其中，Solana 生态 DEX 表现尤为突出。受 meme 币热潮推动，Solana DEX 在 2024 年底的交易量一度超过以太坊和 Base 的总和。
美国监管政策或成 DEX 用户增长催化剂
报告进一步分析指出，尽管美国新一届政府展现出对加密行业更为友好的态度，但美国国税局（IRS）仍坚持要求自 2025 年起，中心化交易所（CEX）及其他经纪商需向政府提交用户的数字资产交易记录。该政策预计将在 2027 年扩展至 DEX，但目前尚未正式实施。
许多用户认为此类监管要求过于严苛，可能促使更多人转向如 Uniswap 或 PancakeSwap 等去中心化交易平台。业界分析认为，尽管 DeFi 平台在税务合规方面仍面临诸多挑战，但随着区块链分析技术的进步和相关法规的逐步完善，未来这一状况或有所改变。
常见问题
什么是去中心化交易所（DEX）？
DEX 是基于区块链构建的交易平台，允许用户直接进行点对点资产交易，无需通过中介机构。它不仅提升了交易的透明性和安全性，还大幅降低了交易成本。
DEX 衍生品交易为何增长如此迅速？
低手续费、全球化访问、无门槛参与高波动性资产交易，以及用户对资产自托管的强烈需求，共同推动了 DEX 衍生品交易的快速增长。
美国监管政策如何影响 DEX 发展？
更严格的税务申报要求可能使用户从中心化平台转向去中心化交易所以保护隐私，尽管 DEX 自身未来也可能面临类似监管，但短期内可能迎来用户流入。
除了 dYdX，还有哪些主流 DEX 平台？
目前主流 DEX 包括 Uniswap、PancakeSwap、Curve 和 Balancer 等，它们支持多种数字资产的现货与衍生品交易，覆盖不同区块链网络。
DEX 是否比 CEX 更安全？
DEX 通常允许用户自行保管资产，减少了因交易所被盗或跑路导致的资产损失风险，但用户需自己管理私钥，对安全操作要求较高。
2025 年 DEX 的发展趋势如何？
预计衍生品交易将继续成为增长主力，更多传统金融资产上链、跨链技术成熟及监管框架逐渐明晰，将进一步推动 DEX 生态扩展与创新。
风险提示：加密货币投资具有较高的市场风险，价格波动极为剧烈，投资者可能损失全部本金。请您在充分了解相关风险的基础上谨慎决策。
